湘桥农业网
日期归档
国际新闻 当前位置:首页 > 国际新闻 > 正文

华东地区国企改革取得新突破7股有望成黑马

这一轮国有企业改革进入了一个新阶段,重点是华东的江苏、浙江、上海和安徽四省。国有企业改革是深化三中全会改革的主要出发点。这也是2014年“两会”的主要经济议题。目前,本轮国有企业改革已进入第二阶段,各先进省市正在改革中出台详细的配套措施和企业改革试点方案。据新华社报道,上海最近确定了下一阶段国有企业改革的关键任务:以建设上市公司为导向,积极发展混合所有制经济;建立国有资产流动平台,深化和完善国有资产监管体系。以加强分类监管为核心,深化公司治理结构改革;全面实施长期合同管理,建立长期激励约束机制;我们将继续优化布局结构,积极支持优势企业加快发展。在上海加快改革的示范下,苏、皖、浙三省国有企业改革取得新进展。经过一年多的酝酿和准备,本轮国有企业改革已经进入深水区,以上海为代表的江浙沪皖四省改革进程的成败将成为进一步深化国有企业改革的关键。

企业试点可能有新突破,国有企业改革的投资主题从“退却”转向“务实”。中国已经公布了自己对安徽、上海、广东、贵州、湖南和天津国有企业的改革计划。其中,广东和贵州计划在产权制度改革和国有股比例方面最受市场关注。然而,上海计划涵盖了最大的改革领域和最完整的配套政策,因此也是最关键的。上海国有资产改革新阶段任务的明确,进一步明确了改革的配套政策,进一步增强了改革在实践中的可操作性。因此,可以说,上海国有企业的改革将进入计划实施期,相关集团企业将迎来一波改革落地:集团层面整体上市、股权激励等改革行动将陆续落地,上市公司也将有相应行动。企业试点取得新突破,将逐步把国有企业改革的主题从“退而求其次”转变为“务实”,重新获得市场关注。

我们推荐SAIC、东方明珠、苏州证券、安徽合力、益民集团、江淮汽车、上海机电等。个人股票期权试点有助于国有企业改革。《中长期激励方案》使管理层和流通股东的利益更加一致,推荐SAIC集团(汽车崔舒天等)。);文光集团和上市公司在整合力度和进度上都将超越市场预期,推荐东方明珠(高辉媒体等)。);董事长的任命可能会推动公司的转型。该公司有望成为苏州国有企业改革的领导者。推荐苏州证券(赵湘槐,非银行金融)。安徽国有企业的改革也可能有利于公司的经营机制和产品。安徽合力(机械吕娟等)。)是推荐的。上海黄浦区国有资产监督管理委员会加快资产整合,推荐易民集团(如零售业激烈);江淮汽车集团大股东已经引进战略投资者。公司在国企改革中走在安徽省的前列。内部激励机制明显完善。江淮汽车(汽车崔舒天等)。)是推荐的。上海国有企业改革可以促进相关产业的整合,上海机电(机械吕娟等)。)是推荐的。

SAIC集团:第一季度销售好于预期,估值将继续攀升

在历史估值的底部,高派息率、O2O汽车共享平台和受益国有企业的改革预计将导致估值的持续恢复。这家年报公司推出了每股1.2元的现金,基于当前股价的股息率接近9%。汽车共享平台已经启动,该公司是第一家接触网络的汽车公司。期望通过汽车共享平台整合集团资源,实现企业转型。该公司将受益于上海的国有企业改革。目前,股价相当于2014年市盈率的5.7倍,处于历史估值底部,估值有望继续修复。

财务与估值:保持2014-2016年每股收益预测分别为2.55元、2.97元和3.44元,并参照可比公司的平均估值水平给出2014年市盈率估值8倍。目标价格20元,保持购买评级。

风险提示:低于预期的经济趋势将影响公司的产品需求,而较低的价格将影响产品的盈利能力。

东方明珠:文光集团与上市公司的整合将是“快速、快捷”的

公司于2014年3月31日发布复牌通知,截止2014年3月24日停牌共5个交易日。

我们判断上海文光集团和上市公司的整合力度和进度将超过市场预期,东方明珠将从中受益。我们建议继续增持,保持15元的目标价格。维持盈利预测,即2013-15年每股收益分别为0.22元、0.50元和0.60元。

推荐逻辑:1。文光集团寻求第三个融资平台的可能性不高,东方明珠和百威都将受益;2.根据我们对文光集团总裁李瑞刚管理风格的把握,改革将以“速战速决”为特征,改革的进度将快于市场预期。3.充裕的现金将为综合公司的发展提供持续的动力。

催化剂:上市公司并购整合延伸的突破性进展。

风险提示:上海国有企业改革的进展速度比预期的要慢。

东吴证券:国有企业改革的主角的转折点现在“保持了“增持”评级,保持了2014-2015年每股收益0.33/0.41元和2016年每股收益0.52元的预测。公司2013年营业收入16亿元,股东净利润3.83亿元,同比增长14%/36%。随着经纪业务份额的下降,业绩略低于预期。如果考虑固定增长,预计2014年至2016年每股收益分别为0.36元/0.42元/0.55元,完成固定增长的概率很高。保持11元的目标价格(不考虑完成固定加价)。

轻业务部扩张,增加经纪业务份额,信贷交易发展空间大。2013年底,公司设立了19个新的C型业务部门,这将提升经纪业务的份额。截至2014年2月底,公司余额为27.1亿元,市场份额约为0.7%。公司增发不超过52亿元人民币,已获中国证监会批准。短期短期短期短期短期短期短期短期短期短期短期短期短期短期短期短期短期短期短期短期“加速业务向新型组织转型,区域优势带来新的三板储备。自2014年以来,公司已为西南证券、楚鹰农牧、保税技术和13个首次公开募股申请等四家公司承销了额外项目。由于首次公开募股的恢复,股票承销有望恢复。未来,该公司将拓展资产证券化和私人债务回收等新业务。截至2014年3月,公司已推荐22家上市公司进入新三板,上市证券公司排名第五。苏州2013年的国内生产总值为1.3万亿元,超过深圳。当地的经济发展将为公司新的三板业务提供高质量的项目储备。

新主席渴望促进公司的变革

中国叉车行业市场集中度高,竞争格局相对稳定。2013年,安徽合力和杭州福克集团合计约占48%的市场份额。2013年,全球工业车辆市场交付了100多万辆。丰田叉车业务的年销售额超过60亿美元。与国际领先企业相比,该公司的业务规模仍远远落后。

多种因素驱动着公司的未来发展,稳定的增长前景是可以预期的。从2011年到2103年,叉车产品的市场份额从22.6%增加到24.1%。随着产能的扩大和市场需求的上升,产品的市场份额仍有提高的空间,公司叉车产品的市场份额目标是在未来几年增加到30%左右。

海外市场开发和国有企业改革预期长期良好发展。2013年,公司海外市场销售额占15.34%。随着欧美经济复苏和新兴经济体需求增长,该公司在海外市场有更大的增长空间。安徽国有企业改革计划仍在制定中,预计相关计划将在今年内出台,这将有利于公司的未来发展。

利润预测和投资评级:预计2014年至2016年每股收益分别为1.21元、1.36元和1.62元,相应的市盈率分别为10.1倍、9.0倍和7.6倍。该公司预计在2014年保持稳定快速的增长速度。国有企业改革等因素可能有助于公司的长期发展,并给予其购买评级。

风险因素:钢材等原材料价格大幅上涨,市场需求下降。

主页[1] [2]下一页

——



湘桥农业网 版权所有© www.clanigu.com 技术支持:湘桥农业网 | 网站地图